Leasing oder Kauf: die echte Rechnung, Posten für Posten

Der Vergleich zwischen Kaufen und Nutzung bezahlen wird fast immer falsch aufgestellt, indem eine Monatsrate einem Kaufpreis gegenübergestellt wird. Diese beiden Zahlen sind nicht vergleichbar. Hier ist die Methode, die sie vergleichbar macht, ein vollständig durchgerechnetes Beispiel, das Sie mit Ihren eigenen Werten nachvollziehen können, und die Posten, die fast jeder vergisst.

Der Denkfehler am Anfang

1 200 € pro Monat einem Kaufpreis von 80 000 € gegenüberzustellen, ergibt aus zwei Gründen keinen Sinn.

Erstens, weil diese beiden Beträge nicht dasselbe abdecken. Die Monatsrate eines Abonnements umfasst Versicherung, Wartung, Reifen und die fahrzeugbezogenen Steuern. Der Kaufpreis deckt nur das Auto ab. 

Zweitens, weil der Kauf keine Ausgabe von 80 000 € ist. Es ist eine Ausgabe in Höhe dessen, was das Auto während Ihrer Haltedauer an Wert verloren hat, zuzüglich allem, was Sie bezahlt haben, um es zu bewegen. Wenn Sie es drei Jahre später für 44 000 € verkaufen, hat Sie das Auto selbst 36 000 € gekostet, nicht 80 000 €.

Der einzige sinnvolle Vergleich lautet also: Wie viel kostet mich dieses Auto insgesamt, über den Zeitraum, in dem ich es nutze, in beiden Fällen.

Was auf der Seite des Kaufs zu rechnen ist

Sieben Posten, und in Kopfrechnungen fehlen davon immer mindestens drei.

1. Der Wertverlust. Gezahlter Preis minus Wiederverkaufspreis. Bei einem hochwertigen Auto ist das mit Abstand der größte Posten, und der einzige, den man nie auf einem Kontoauszug sieht.
2. Die Versicherung, als Vollkaskoschutz, wenn das Fahrzeug neu ist, was hier der Fall ist.
3. Die Wartung, einschließlich der Inspektionen nach Herstellervorgabe.
4. Die Reifen, zwei Sätze, wenn Sie im Sommer und im Winter fahren.
5. Die fahrzeugbezogenen Steuern, deren Art je nach Land unterschiedlich ist.
6. Die Kosten des gebundenen Kapitals. Achtzigtausend Euro, die in einem Auto stecken, sind achtzigtausend Euro, die nicht anderswo arbeiten, oder die geliehen sind und Zinsen kosten. Dieser Posten ist unsichtbar, aber real.
7. Risiko und Zeit. Ein Schaden außerhalb der Garantie, ein Wiederverkauf, der sich hinzieht, ein Käufer, der verhandelt. Dieser Posten lässt sich nicht leicht beziffern, aber er ist nicht null.

Auf der Seite des Abonnements ist die Liste kürzer, weil die ersten fünf Posten bereits in der Monatsrate enthalten sind: die Summe der Monatsraten über die Laufzeit, eine eventuelle Anzahlung sowie die variablen Posten, also Kraftstoff oder Strom, die Kilometer über dem Paket hinaus und die Lieferung je nach Land.

Ein Rechenbeispiel, zum Nachrechnen mit Ihren Zahlen

Die folgenden Beträge sind für diese Übung erfunden. Sie entsprechen keinem Angebot, sie dienen ausschließlich dazu, zu zeigen, wo die Rechnung kippt. Ersetzen Sie jede Zeile durch Ihre reale Situation.

Annahmen: ein Auto mit einem Listenpreis von 80 000 €, 36 Monate gehalten, 24 000 Kilometer pro Jahr, Wiederverkauf zu 55 % des Werts.

Kauf, über 36 Monate Wertverlust (80 000, dann Wiederverkauf 44 000)36 000 €
Vollkaskoversicherung 6 300 €
Wartung 3 200 €
Reifen, zwei Sätze 3 400 €
Fahrzeugsteuern 1 500 €
Kosten des gebundenen Kapitals 4 800 €
Gesamt 55 200 €, also 1 533 € pro Monat

Die erste Erkenntnis ist, dass der Unterschied deutlich geringer ausfällt, als man denkt, sobald man beide Seiten ehrlich rechnet. Das Gefühl, der Kauf sei klar günstiger, kommt fast immer daher, dass der Wertverlust vergessen wird.

Die zweite ist, dass das Ergebnis vollständig von der Zeile des Wiederverkaufs abhängt. Ändern Sie die Quote von 55 % auf 62 %, und der Kauf liegt wieder vorn. Ändern Sie sie auf 48 %, und der Abstand vergrößert sich in die andere Richtung. Genau diese Zeile kennt jedoch niemand im Voraus. Kaufen heißt, auf diesen Wert zu wetten. Die Nutzung bezahlen heißt, die Wette abzulehnen.

Die drei Posten, die alle vergessen

Liquidität ist nicht gleich Kosten. Ein Barkauf fließt auf einen Schlag ab, ein Abonnement verteilt sich. Zwei Lösungen mit denselben Gesamtkosten haben keineswegs dieselbe Wirkung auf Ihre Fähigkeit, innerhalb von sechs Monaten eine andere Gelegenheit zu ergreifen.

Zeit hat einen Wert. Suchen, verhandeln, zulassen, versichern, warten und dann wiederverkaufen bedeutet eine Zahl von Stunden, die niemand zählt und die alle erdulden.

Wann der Kauf klar im Vorteil bleibt

Das muss gesagt werden, sonst wird aus dem Artikel ein Plädoyer statt eines Leitfadens.

Wenn Sie Ihre Autos sehr lange behalten, acht oder zehn Jahre, gewinnt der Kauf fast immer, weil sich der Wertverlust nach den ersten Jahren stark verlangsamt und Sie weiterfahren, ohne eine Monatsrate zu zahlen. Wenn Ihre jährliche Fahrleistung sehr gering ist, spricht die Logik des Kilometerpakets gegen Sie. Und wenn Ihnen das Eigentum an sich wichtig ist.

Umgekehrt, wenn Sie alle zwei oder drei Jahre wechseln, wenn Sie eine stabile Ausgabe wünschen oder wenn Sie Ihr Kapital lieber verfügbar halten, neigt sich der Vergleich deutlich zur anderen Seite. Die tatsächlichen Beträge pro Fahrzeug und pro Land finden Sie auf den Datenblättern im Katalog, zum Beispiel auf dem des Mercedes-Benz GLC 200d.

FAQ: Leasing oder Kauf

• Kostet Leasing insgesamt mehr als der Kauf? Nicht zwangsläufig, und der Unterschied ist geringer, als man glaubt. Alles hängt vom tatsächlichen Wiederverkaufswert ab, also genau von der Größe, die zum Entscheidungszeitpunkt unbekannt ist.
• Was muss man auf der Seite des Kaufs rechnen, um ehrlich zu vergleichen? Sieben Posten: den Wertverlust, die Versicherung, die Wartung, die Reifen, die Steuern, die Kosten des gebundenen Kapitals und die Zeit, die Sie dafür aufwenden.
• Warum ist der Wertverlust der wichtigste Posten? Weil ein Auto in seinen ersten Jahren einen erheblichen Teil seines Werts verliert und dieser Verlust auf keinem Kontoauszug sichtbar wird, bis zum Tag des Wiederverkaufs.
• Ab welcher Dauer kippt die Rechnung? Es gibt keine allgemeingültige Schwelle. Die nützliche Regel lautet: Nach mehreren Jahren Haltedauer gewinnt der Kauf wieder die Oberhand, weil sich der Wertverlust verlangsamt, während die Monatsrate weiterläuft.
• Kann ich das Auto bei Turismo am Ende des Vertrags kaufen? Nein, nicht als Privatkunde. Das Fahrzeug gehört zur Flotte und kehrt am Laufzeitende dorthin zurück. Für ein Unternehmen wird die Frage mit einem Berater geprüft.